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“9月只剩下了最后几天了，等到10月1日，不买保险的人要后悔了，因为保险最严新规将开始实施。”“快速返还年金、高额返还年金、附加万能账户，将成为绝唱!有机会买就赶紧买吧!”临近保监会人身险134号文下月正式实施，近期市场上一些保险销售人员炒停“年金产品附加万能账户”产品的现象再度出现。
究竟这类炒停行为是否符合监管，在售的快返型保险还能否购买?为何人身险新规会引发险企众多产品集中“下架”?即将在下月起正式实施的134号文将对保险消费者乃至寿险公司的产品开发与经营策略产生哪些重要影响?
炒停行为或涉销售误导
从今年10月1日起，保监会人身险134号文文《关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》将正式实施。新规下，两全、年金保险，首次生存金给付应在保单生效满5年之后，且每年给付或领取比例不得超过已交保险费的20%;险企不得以附加险形式设计万能或投连产品。
业内预计，这是今年4月1日后，行业迎来的第二批产品集中“下架”。也正是如此，随着新规实施时间的临近，市场上又有不少保险营销员利用停售大做文章，不少营销话术再度重现“朋友圈”：“快速返还年金险将成最后的绝唱!”“10月以后再也买不到每年都返钱的理财险了!”
类似现象也曾在此前出现。今年4月，保监会要求保险公司对不符合监管规定和监管要求的保险产品主动停售，在此之前也有部分保险公司虚假宣传，采取产品“炒停”等营销策略违规开展保险业务。
事实上，这种炒停式的销售行为属于销售误导。保监会此前也表态称，一旦发现保险公司存在产品“炒停”等违规行为，将依据相关法律法规严肃追究保险公司和有关人员责任。
但不少消费者也存在疑问：在新规实施前，这类“快返”年金险和附加型万能险能否购买?一位寿险公司内部人士表示，在10月1日之前，这些保险产品仍是合规产品，消费者可以根据自身情况购买。
“此次新规体现在年金产品方面，主要是保险金提前给和推迟给的区别，以前是第一年就可以领保险金，新规后要五年后才能领，但收益率只是跟保险公司的投资标的有关，不受新规影响。”但他也提醒，这些产品保障成分较低，即使可以购买，但并非投资首选，要做好权衡。
“快返”产品将陆续停售
为何人身险新规会引发险企众多产品集中“下架”?其实，在新规发布前的人身保险市场中，“年金产品附加万能账户”是寿险市场产品销售的主流之一。一方面，投保人通过主险的年金产品享受保险保障;另一方面， 每年定期获得生存金(通常为基本保额的一定比例)自动进入附加的万能账户，通过日复利、月结息的方式，提升投资回报，来吸引保险消费者。
在每年1月份各大险企“开门红”中，快返年金与高收益的万能险组合，正是给保险公司带来大量现金流的主流产品。而近年频繁爆出“亿元保单”也都是此类产品的“战果”。
从监管的角度来看，为什么会主动叫停附加万能险业务呢?东北证券分析，主要是为防止监管套利的现象，有保险公司设计主款产品不是中短存续期产品，但其附加险是典型的中短期存续品。同时，该保险组合主险保费远小于附加万能险的保费规模;更有甚者后期客户主险退保，附加险保留继续复利增值，偏离了“保险姓保，回归本源”的产品设计思路。
根据东北证券研报统计的数据显示，截至9月11日，处于“在售”状态的附加产品(万能型)总量为147个。
从公司来看，泰康人寿(12个)、合众人寿(10个)、信诚人寿(7个)、光大永明(7个)和阳光人寿(7个)数量排名前五。上市险企中，中国人寿3个、新华人寿2个、太保人寿、平安人寿和平安养老各1个。
不过，随着134号文出台，业内预计，这类快速返还产品面临进一步压制，附加万能账户或也可能退出“历史舞台”。“10月1日后，这些产品基本将全部退出保险新单的历史舞台。目前不少险企已提前应对监管，一方面响应监管号召，同时也做好产品内外部升级衔接工作。”东北证券分析师张经纬称。
寿险行业将进一步回归保障本源
从下月起，134号文将正式实施，这将对寿险公司的产品开发与经营策略产生重要影响。
业内人士分析，在过去，对于快速返还产品，在销售过程中意味着更多的包装话术，更加容易与客户沟通，意味着资金更快地进入万能账户，从而实现资金更加快速的增值。新规下，每年返还金额不得超过20%保费，意味着类似“即领即返生存金”“祝寿金”“教育金”功能难以包装;同时从保险消费者的角度考虑，由于前五年不得给付生存金，因此购买时会有增加对流动性的顾虑。
另外，从收益性的角度考虑，新规对万能型(主险)的保障性提出了更高的要求。以每年转入 1000元为例，按万能账户年复利4.5%，30年后账户价值约为 6.4万元，而当扣除保障成本后，期末账户价值5.42万元，因此单纯从理财的角度向客户推荐时，难度或将加大，但对于具有保险保障需求的投保人来说影响有限。
对于行业而言，“整体来看，中小险企受到的冲击将更为明显，而上市险企依托自身在品牌、渠道、技术和产品等方面的优势，影响可控。”张经纬表示，“短期来看，新规确实会因产品销售难度加大对今年四季度和明年开门红产生一定的冲击，但长期来看有利于寿险行业回归保险保障本源。”
监管的一系列指导倒逼寿险公司回归本源已初显成效。以太保人寿、新华保险为例，2017 年上半年太保人寿继续坚持发展风险保障型和长期储蓄型业务，实现传统型保险业务同比增长 35%，其中长期健康险124.09亿元，同比增长73.2%。
根据东北证券研报显示，新规下，新华保险的惠福宝二代年金保险和福享一生终身年金保险(分红型)将被停售，两者2016 年新单保费收入约为20亿元和46亿元。不过，健康险已然成为新华保险当前重点发展的目标，其拳头产品“健康无忧”2016年销售已达60亿元，今年全年目标则为100亿元。
■提醒
网上买保险要警惕这些“坑”
南方日报讯 (记者/郭家轩)近年来，互联网保险业务蓬勃发展，在给保险消费者带来便捷的同时，也出现了一些风险隐患。日前，中国保监会保险消费者权益保护局提醒广大消费者，在互联网平台购买保险时着重要注意以下风险：
一类风险是产品宣传藏“忽悠”。目前互联网保险险种主要涉及电商类保险、旅行类保险、车险、意外险、健康险，以及一些场景创新类产品(如航班延误险、退货运费险等。有的保险公司为片面追求爆款、吸引眼球，存在保险产品宣传内容不规范、网页所载格式条款的内容不一致或显示不全、未对免责条款进行说明、保险责任模糊等问题，容易造成消费者误解。
另一类风险是不法行为“鱼目混珠”。一些不法分子利用互联网平台虚构保险产品或保险项目，假借保险之名非法集资。或承诺高额回报引诱消费者出资;或冒用保险机构名义伪造保单，骗取消费者资金。
